삼성전기 주가전망 및 기업분석

삼성전기가 어떤 제품, 서비스를 제공하는지 실적과 전망은 어떠 한지등 기업분석을 해보겠습니다. 간단하게 소개하자면
삼성전기는 우리나라뿐만 아니라 세계적으로 핵심 전자부품을 개발하고 생상하는 기업이라고 볼 수 있습니다.


사업개요

삼성전기는 수동소자인 MLCC, 칩인덕터, 칩저항을 생산하는 컴포넌트 사업무문과 카메라 모듈과 통신모듈을 생산하는 광학 통신 솔루션 사업부문, 반도체 패키지 기판을 생산하는 패키지 솔루션 사업부문으로 3가지로 나뉘어있습니다. 국내에는 수원, 세종, 부산으로 3 군대의 생산공장이 있고 해외에는 중국 4곳, 필리핀, 베트남 해서 총 6 군대에 공장이 있습니다.

주요 제품과 서비스

삼성전기의 주요 제품으로는 스마트폰, 디스플레이, TV, PC, 전장용 부품 등을 생산하고 판매합니다.

삼성전기-제품부문

사업 부문별로 매출과 비중을 써보겠습니다. 컴포넌트에서의 주요 제품은 수동소자(MLCC, Inductor, Chip Resistor 등)이고 매출액은 약 2조 3690억 원이고 비중은 46.71% 차지합니다.

광학 통신 솔루션의 주요 제품은 카메라모듈과, 통신 모듈이며 매출액은 약 1조 6470억 원이고 비중은 32.47% 차지합니다.

패키지 솔루션 부문에서의 주요 제품은 반도체 패키지 기판이고 매출액은 1조 56억 원이며 비중은 20.82% 차지합니다. 가장 많은 매출은 컴포넌트 부문입니다.

매출액과 영업이익

삼성전기-매출액과 영업이익

삼성전기의 매출액과 영업이익을 보면 전년과 비교했을 때 이번 연도에는 크게 다르지 않습니다. 이번 연도 매출액은 9조 9천억 원 영업이익은 1조 4천억 원 정도로 추정됩니다.

컴포넌트 부문에서 중화권 재고조정에 따른 IT 세트향의 판매량은 감소하였지만 전장 향 수요는 견조했습니다. 가동률은 조정되고 고정비는 부담되어 수익성이 둔화된 것으로 판단됩니다.

광학 통신 부문에선 중화권 물량 감소는 있었지만 해외 거래선의 신 제품 효과 그리고 전장 카메라 수요가 반영되어 이익률이 예상보다 많이 방어되었습니다.

패키지 부문은 PC 감소에도 고부가 제품(서버, 네트워크, 전장 향)과 5G 안테나 및 ARM 기반 기판 수요 확대로 수익성은 개선되었습니다.


삼성전기의 주가 전망
현재 중국의 수요 감소로 인해서 컴포넌트 부문과 광학 통신 부문에서 살짝 둔화한 것으로 보이고 4분기 실적 은 고부가 제품인 FC-BGA 수요가 있어서 고무적이지만 PC용 기판의 물량 감소가 걱정되고 연말 IT 비수기와 겹치기 때문에 현재 단기적 전망은 밝다고 볼 수 없습니다.

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